金管會王委李瑞倉接任主委一職已近7個月,今天(18日)特別舉行記者會,說明近1年的施政成果以及未來工作重點。李瑞倉表示,金融機構也是產業的一環,須要有永續經營的競爭力,因此金管會下一階段的工作重點,就是全面檢討,修正相關的金融法規,朝開放的方向,不排除讓金融業可以跨業經營,金管會預計2個月內研擬「金融產業戰略發展計畫」,且也會是未來的戰略目標。

根據金管會的初步規劃,「金融產業戰略發展計畫」有4項策略主軸,一是提升金融產業的競爭力,重點將放在法規鬆綁;第二則是建立金融市場的新秩序,建立金融機構的自律態度;第三則是維護金融消費者的公平與正義;第四則是落實金融業的企業社會責任,要求金融機構必須做到認識各層面的客戶,達到特許事業的功能。

金管會主委李瑞倉表示,為了擬訂「金融產業戰略發展計畫」,金管會也在17日邀集相關業者首次開會討論,未來計畫的重點,就是全面檢討,修正相關的金融法規,朝開放的方向,不排除讓金融業可以跨業經營,但金管會會讓業者提出後,再來進一步研擬可執行的方式。李瑞倉說:『(原音)我們這次的做法,會和業者特別提意見,而不是我們主動提意見,請業者配合,分別會和銀行業,證期業,保險業,3個公會密切討論。這是昨天的工作,先找業者交換意見,把這列為今後發展的戰略目標。』

李瑞倉也指出,以目前台灣低利率的環境,銀行認真賺都不符合成本,幾乎是「無利可圖」,他認為台灣國內的大型、中型以及小型銀行可以進行差異化管理,也就是對不同規模的業者做不同的監理管理措施,讓各銀行業者可以朝對自己最有利的營運模式。

現在正值蔡政府上台後年金改革如火如荼的關鍵時刻。贊成與反對年金改革的陣營壁壘分明、互不相讓。而彼此間的攻防一般都著重在要多繳多少費用、少領多少退休金,以及延後多久退休而已。顯然很多人,不管是故意或不知道,忽略了年金改革的另外一個環節,那就是同屬保險及退休基金進水口的投資報酬率。

究竟保險及退休基金這一類的投資行為,可否保證獲利?如若可以,可以到達多高的績效呢?

證諸歷史,根據賓州大學金融學教授傑諾米?席格爾(Jeremy J. Siegel)的研究發現:[註1]從1802年至2012年的210年期間,若是投資美國的金融市場,則股票、公債、國庫券的名目總投報率分別為8.1%、公債為5.1%,以及國庫券為4.2%(如圖一)。再考慮到通貨膨脹因素,在進行「去通膨」之後,所得到的實質總投報率,則年化報酬率股票為6.6%、公債為3.6%,以及國庫券為2.7%(如圖二)。席格爾教授的結論是:分散得宜的美國股票投資組合,其複利後實質年投報率約莫在6%至7%之間,更重要的是,長期(至少20年以上)投資下來都會保持這樣驚人的一致性。然而,什麼樣的股票都可以買嗎?這倒也不是。他建議的買法反而十分懶人法,亦即採取將最大部位配置在低成本的股價指數基金(Stock Index Funds)上面。[註2]很顯然地,席格爾教授大力推薦股票分散投資(包括產業類型、投資區域等等)的被動式投資方式,這種操作方式尤其適合資金部位龐大的退休基金。只是說也奇怪,這麼好(當然也很專業)的投資方式,為何國內的保險及退休基金還不青睞呢?只消被動式地追蹤指數,進而買進資產,時間一拉長後,國際上退休基金普遍的7%年化投報率便現身了,怎麼不能保證獲利呢?

觀點投書:哲人之風應猶在,只是你到底學不學而已!圖四 資料來源:銓敘部年改精算報告。(林思億提供)

後記:我們的各個保險及退休基金,若想要浴火重生,擺脫老是「破產」的噩夢,無疑地,基金績效一定要提升,至少獲利要達到7%以上的國際水準。揆諸上述幾個投資專業領域的高手能人,咸皆告訴我們一個道理,那就是在基金得以獨立自主、專業經營之後,只要謹記「長期持有」、「分散投資」及「降低成本」這三個原則,績效提升將不會是個夢。蔡政府,妳願意為了台灣人民這般地改好、改對、改到底嗎?我們都在拭目以待。

*作者為國中教師

[註1] Siegel, J.J., 'Stocks for the Long Run', 5nd ed., New York :McGraw-Hill,2014.

[註2] 席格爾教授書中是指「股價指數基金」,但筆者揆諸其本意,並參考國內投資界素負盛名的投資人─綠角之分析,考量到更低的成本(這將意味著更高的年化投報率),其實更好的選擇應該是ETF(Exchange Traded Funds,中文稱為「指數股票型證券投資信託基金」,簡稱為「指數股票型基金」),ETF即為將指數予以證券化的一種金融商品,是被動式投資法的絕佳工具。詳見綠角部落格相關比較、說明:http://greenhornfinancefootnote.blogspot.tw/2009/10/50etfpolaris-taiwan-weighted-stock.html

[註3] http://opinion.chinatimes.com/20160807003724-262104

相關報導
● 讓李來希接受年金改革? 陳建仁:除非不改革最低個人信用貸款利率
● 觀點投書:年金改革中 你是聖人賢人還是常人?

二胎房屋貸款

指房屋貸款戶再把房子拿去向另一家銀行抵押貸款,但由於第二順位抵押的貸款銀行債權清償只能排在第一家銀行之後,銀行承擔的風險很高,所以利率比一般房屋貸款高一些。

回復型房屋貸款房屋二貸利率

所謂的回復型房屋貸款,則是指房屋貸款戶已清償的房屋貸款額度,將自動轉成一個可隨時動用、隨時借款的理財額度。在有使用資金的需求時,只要憑著金融卡或支票,就可以直接動用,且有動用此一額度才會計息,是一個方便房屋貸款戶靈活運用房屋貸款的產品。

固定型房屋貸貸款代辦公司

銀行房貸利率在約定期限內固定不變,不會隨著市場機制而波動。最大的好處,是不受利率上漲影響,且房屋貸款戶可以掌握每月須繳交之房屋貸款本息多寡,有效的規劃每月的財務收支。

房屋轉貸

將自己名下的房屋貸款由a銀行貸款移轉至房屋貸款利率比較b銀行貸款既稱之。

房貸寬貸期

由於房貸金額通常較為龐大,分期還款的年限也較長,一般銀行會在房貸初期給予所謂的寬限期,在此寬限期限內借款人每月僅需繳付貸款利息不還本金。

指數型房屋貸款

所謂的指數型房屋貸款,就是其房貸利率會隨著基準利率上下浮動。此一基準利率的制定方式,各銀行有不同的定義,最常見的是以中華郵政,或國內某幾大行庫定儲利率平均值為基準值,因此每當利率調升時,此一指標利率也會隨之上揚。

修繕住宅貸款利息補貼

為了協助僅擁有一戶老舊住宅的家庭改善住宅環境,以獲得較佳的居住品質,政府對於想修繕住宅的家庭,提供「修繕住宅貸款利息補貼」;申請人須先向政府提出申請,經政府審查核定後,向金融機構貸款自行修繕住宅,由政府補貼部分貸款利息,以減輕貸款利息負擔。

理財型房屋貸款

所謂理財型房屋貸款,就是指除了一般房屋貸款外,還有一個循環透支額度,可以讓貸款戶在資金調度運作上,更加靈活;且貸款還可隨借隨還,未使用時則完全不計息,貸款額度又高,這些都是理財型房屋貸款的優點。不過,也正因為如此,理財型房貸的利率往往比一般指數型房屋貸款來的高。

購置住宅貸款利息補貼

為了協助中低收入或2年內購置住宅並辦理貸款之家庭解決居住問題,提供「購置銀行貸款利率住宅貸款利息補貼」;申請人須先向政府提出申請,經政府審查核定後,自行購買住宅並向金融機構貸款,由政府補貼部分貸款利息,以減輕貸款利息負擔。

用身分證借錢好嗎?台北代書貸款

沒工作、領現金、無財力可以借錢嗎?桃園急用借款

雲林支票貼現-線上諮詢各大銀行方案(必看)

想跟銀行借錢-淺談銀行貸款經驗

信貸推薦哪家利息低且比較好辦?高雄民間借貸
FBDF02768C4AC6C6
文章標籤
創作者介紹

高珮如

aqz88541 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(0) 人氣()